在线配资知识门户 “订单处于历史较高水平”！数据中心、AI开辟新应用场景超级电容进入高景气周期

　　原来应用于轨道交通及风电变桨领域的超级电容在线配资知识门户，在AI时代找到了新的舞台。

　　“公司超级电容产品应用场景比较多，数据中心和AI电源服务器属于新的应用场景，增长较快，当前公司订单处于历史较高水平。”江海股份（002484.SZ）证券部工作人员对以投资者身份致电的财联社记者表示。宏明电子（301682.SZ）证券部工作人员同样表示，公司超级电容产品主要供应军工客户，AI领域带来了新增量，公司有考虑扩产计划。

　　原材料方面，元力股份（300174.SZ）碱活化法电容炭已实现量产，打破日本可乐丽垄断，对标进口高端电容炭，正在积极扩产满足市场需求；超导电炭黑（特种炭黑）是超级电容器的主流类型双电层电容器（EDLC）必备的导电助剂，国内企业同样在积极推进国产替代。

　　在AI领域的渗透刚刚开始

　　AI负载从稳态转向毫秒级阶跃脉冲，传统三级备电体系在响应速度、循环寿命与能量损耗维度全面承压。超级电容以双电层物理吸附或锂离子嵌入机制实现微秒级响应与超长循环，其中锂离子电容器（LIC）路线凭借更高能量密度与紧凑体积适配AI机柜空间约束，成为主流选择。

　　“超级电容此前主要用途为风电光伏储能配套、轨道交通、工程机械等， AI算力/IDC属于新增场景，处于高速放量的过程中。”有业内人士对财联社记者表示，对比锂电池、传统UPS超级电容具备快充快放、毫秒级响应；循环寿命极长，运维成本低；更安全，宽电压削峰填谷，节能降容等核心优势，正从可选到标配迈进，渗透率处于刚刚起步的阶段。

　　公开信息显示，GB200时代超级电容仅为AI机柜可选配件，渗透率不足5%；GB300正式强制标配，单机柜标配300+颗LIC，但全球存量AI服务器（GB200及更早机型）改装渗透率不足10%，国内绝大多数中小型智算中心仍沿用传统UPS+锂电方案，整体行业渗透率不足15%。

　　因能量密度更高、体积小巧适配机柜，AI场景优选LIC，传统EDLC仅少量用于机房侧稳压；当前日本武藏能源解决方案公司垄断高端LIC，国产厂商批量认证刚进入英伟达、国内算力厂商供应链，批量供货集中在2026下半年Rubin平台放量期，国产化渗透刚刚开启。

　　生成式人工智能的崛起正在推动对高性能储能解决方案的需求，加强超级电容器在全球市场中的作用。根据fortune business insights，2025年全球超级电容器市场规模为28亿美元，预计将从2026年的32.9亿美元增长到2034年的123.9亿美元，预测期内复合年增长率为18.1%。2025年，亚太地区占据全球市场主导地位，市场份额为45.62%。

　　上市公司订单高增

　　GB300对应超级电容需求量较大，而当前产能或无法满足。根据Atlas PCB预测，2026年GB300 NVL72机架的出货量将超过50000台；而根据fiisual预测，随着GB300在2026年大幅提升出货量，NVL72的总出货量预计将增至55000至60000个机架。有分析人士预计，面对超级电容器指数级增长需求，全球现有产能难以满足，国内超级电容厂商有望补位。

　　财联社记者梳理发现，当前国内具有超级电容布局的厂商包括东阳光（600673.SH）、江海股份、思源电气（002028.SZ）旗下的烯晶碳能等。

　　其中，截至2026年2月，东阳光浙江东阳基地正建设年产1300万只的生产线，主要供应电力储能与AI服务器电源两大市场。

　　江海股份的EDLC、LIC都取得了全球电源用户的试验、认证和批量试流，前述公司工作人员介绍，“数据中心、AI服务器等都是公司产品新的应用场景，数据中心和储能对公司超级电容的需求增速较快，目前在手订单处于历史较高水平。”

　　价格方面，该工作人员透露，数据中心应用算是一个比较新的应用场景，公司有新的定价体系。“现在来看，大多数原材料都在涨价，公司产品价格会做相应的传导。”

　　宏明电子证券部工作人员表示，公司超级电容订单量主要来自军工客户，也有部分AI客户，“超级电容占公司营收比例较小，现在行业景气度较高，公司有考虑扩产。”

　　思源电气间接持有70.4194%股份的烯晶碳能，烯晶碳能生产的超级电容器和混合超级电容器主要应用于车辆和电网储能领域。

　　二级市场上，相关个股近期涨幅较大。江海股份近日发布风险提示公告称，公司2026年一季度超级电容业务收入1.06亿元，占营收比例7.66%，其中在AI服务器电源端的应用约为1200万元。2025年度、2026年一季度，叠层片式固态高分子电容器（MLPC）收入分别约为5200万元、2200万元，分别约占公司同期营收的0.95%、1.59%。公司目前超级电容器、MLPC的规模与营收占比及其在AI服务器电源上的应用都较小。

　　产业链有望迎来新机遇

　　超级电容炭为超级电容器核心原材料，适配新能源汽车、储能等应用场景的专用电容炭壁垒高，此前国内企业主要从日本等国进口。元力股份已经量产超级电容器专用高比表面积电容炭，对标日本可乐丽，产能1000吨/年。

　　元力股份4月在互动易回复投资者时表示，公司超级电容炭已达产并实现稳定销售，AI算力发展扩大了超级电容炭的需求。

　　高端导电炭黑是EDLC必备的导电助剂，掺在电极活性炭中搭建导电网络、降低内阻、提升快充倍率，是超级电容器高功率性能关键原料。

　　“当前国内超级电容企业主要采用进口高端导电炭黑，售价高达30多万元一吨，国内有头部炭黑企业正在积极对接下游企业，推进国产替代。”有炭黑行业相关负责人对财联社记者表示，超级电容领域将为高端导电炭黑带来广阔市场机遇。

　　6月2日在线配资知识门户，力合科创（002243.SZ）在互动平台表示，公司在超级电容领域投资孵化了清研电子等企业。清研电子致力于以自主研发的粉体成膜技术提供包括超级电容、锂电池在内的干法工艺解决方案。

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